5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金(jīn)证股份发布(bù)的一则(zé)公告，在期(qī)货圈刷屏(píng)。

　　公告显示，金证股份正(zhèng)在筹划(huà)发行股份及支付现金购(gòu)买上海文华财经资(zī)讯(xùn)股(gǔ)份有限公(gōng)司(sī)（下称文(wén)华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募集配套资金(jīn)。公司股(gǔ)票将于2023年5月10日(rì)（星期三）开市起(qǐ)开(kāi)始停牌，预计停牌(pái)时(shí)间不超过(guò)10个交(jiāo)易日。

　　文华财经两(liǎng)次冲击IPO无果

　　文华财经系头(tóu)部(bù)期货(huò)软件商(shāng)。公开资料显示，截至(zhì)2021年(nián)年末，文华财经与国内139家期货公司合作，占(zhàn)国内期(qī)货(huò)公司(sī)总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月(yuè)，文华(huá)财经PC端交易软件的月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端随身(shēn)行软件的月(yuè)活跃用户(hù)数（MAU）为(wèi)150.94万(wàn)人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾两次冲击A股(gǔ)IPO，但(dàn)均未能叩(kòu)开资(zī)本(běn)市场大门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申请资料。不过，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长(zhǎng)等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定(dìng)终止(zhǐ)审查(chá)，文华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股(gǔ)书，拟冲(chōng)刺(cì)创业(yè)板IPO。2022年6月，文华财(cái)经申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申(shēn)请文件，深交所决(jué)定终(zhōng)止(zhǐ)对(duì)其首次公开发行股票并在(zài)创业(yè)板(bǎn)上市(shì)的审核。文华(huá)财(cái)经(jīng)第二(èr)次IPO也无果而终。

　　金证相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示股份(fèn)昨晚发布的(de)公告(gào)显示，本(běn)次交易事项尚处于筹划(huà)阶段，公司目前(qián)正与(yǔ)交易意向方接洽，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲(zhé)、大(dà)连经(jīng)一卓(zhuó)远(yuǎn)管理咨(zī)询合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中(zhōng)新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称(chēng)苏州中(zhōng)新）、上海(hǎi)经(jīng)一投资管(guǎn)理合伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合伙(huǒ)）（下(xià)称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业(yè)投(tóu)资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称兴富创投(tóu)）、王凯及杨孝胜，前述(shù)交(jiāo)易对方合(hé)计持(chí)有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据《上(shàng)市(shì)公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修订(dìng)）》和(hé)《上(shàng)海证券交易所股票上市(shì)规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本次(cì)交易前，交易对方(fāng)与公司不存在关联关系(xì)。本次交易(yì)完成(chéng)后，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)持有公司的股份比例预计将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关联交(jiāo)易。本次(cì)交(jiāo)易前，公(gōng)司(sī)无(wú)控股股东(dōng)、实际控制人(rén)；本次交易(yì)完成后，公司第一大股东不会发生变化，且(qiě)不存(cún)在实际(jì)支配公司股(gǔ)份表决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东，公司仍将无控股股(gǔ)东(dōng)、实际控制人，预计不构成公(gōng)司重大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼总经(jīng)理尚守(shǒu)哲。根(gēn)据文华(huá)财经此(cǐ)前披露的(de)招股书，截至(zhì)2021年年底(dǐ)，尚守哲对(duì)文(wén)华财经的直接持股比例为(wèi)64.353％，此外(wài)，还(hái)通过大连经一和上海(hǎi)经一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中(zhōng)新、兴富(fù)创投、王凯及(jí)杨孝胜(shèng)对文华财(cái)经的持股比例(lì)分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股(gǔ)份盈(yíng)利能力(lì)有望提升(shēng)

　　作为金(jīn)融(róng)科技全领(lǐng)域服(fú)务(wù)商，金证股份(fèn)为证券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监(jiān)管机构等行业客(kè)户(hù)提供全(quán)技(jì)术(shù)栈、全产品(pǐn)线解决方案，同时(shí)与政府机关(guān)、互(hù)联网(wǎng)公司合作开(kāi)展包括智慧城市(shì)在内的数字经济(jì)业务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股(gǔ)份实(shí)现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司股(gǔ)东的净(jìng)利润-5847.16万(wàn)元。报(bào)告期内，金证股份证券经(jīng)纪业(yè)务软件收入较(jiào)上年同(tóng)期略有(yǒu)增长，资管机构(gòu)软(ruǎn)件收入基本持平。报告期内，数字(zì)经济业务因验收的(de)大型政(zhèng)务项目成本(běn)增幅大(dà)于(yú)收入增幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内(nèi)公(gōng)司确认投资收(shōu)益-1748万元(yuán)，较上年同(tóng)期(qī)减少2035万元(yuán)，主要是(shì)联营企业投(tóu)资收(shōu)益(yì)减(jiǎn)少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证(zhèng)股份总(zǒng)资产64.27亿元，净资产36.70亿(yì)元。

　　金(jīn)证股份2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)64.78亿元，同比下降(jiàng)2.52％；实现归属(shǔ)于(yú)上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务来看(kàn)，金融(róng)行业业务方面，2022年，金(jīn)证股份实(shí)现营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认为，公司金融行业的增长主要得益(yì)于两方(fāng)面的因素：一是公司在(zài)证(zhèng)券(quàn)市(shì)场行业(yè)占有率基础(chǔ)稳(wěn)定(dìng)，核心产品需(xū)求刚性，公司加快产品新一(yī)代产品布局(jú)、积极推进项(xiàng)目上线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产(chǎn)品和技术上(shàng)形成领先(xiān)优势(shì)，开始进入收(shōu)获期。

　　非金融行业业(yè)务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括(kuò)数字经济业务、IT设备分(fēn)销业务及(jí)科技(jì)园租(zū)赁业务。金证股(gǔ)份(fèn)解(jiě)释称，非金(jīn)融(róng)行业(yè)的收入下降，主要由(yóu)于公司在数字经济业务上(shàng)，不同程度受到需求端的(de)影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在(zài)滞后。

　　毛(máo)利率方面，2022年，金证股份综合毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加3.48个(gè)百分点(diǎn)；非(fēi)金融科(kē)技(jì)业务毛利率6.53％，较(jiào)上年(nián)下(xià)降0.93个百(bǎi)分点。

　　交易标的业(yè)绩(jì)表现上(shàng)，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司(sī)股东的净利润分(fēn)别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年(nián)，文华财经营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综合(hé)毛利(lì)率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总资产(chǎn)为(wèi)31708.21万元，所有者权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规(guī)模(mó)和盈(yíng)利能力来看(kàn)，金证股(gǔ)份均远高于文华财经，但文华财经的毛利(lì)率显著高于金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业内人士(shì)认为，如(rú)果(guǒ)本次交易得(dé)以顺利实施，对(duì)于金证股份而言，文华财经的(de)优(yōu)质(zhì)资(zī)产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能力将(jiāng)进一(yī)步提升；对于文华财经而言(yán)，多年(nián)谋(móu)求上市(shì)无(wú)果后，可以实(shí)现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公告中，金证(zhèng)股(gǔ)份并未披露具体(tǐ)的(de)交易(yì)细节，例如交易对价等(děng)。公(gōng)告显示，2023年5月(yuè)9日，金证股份与主(zhǔ)要交(jiāo)易对方就本次交易签署了《意(yì)向协议(yì)书》，公司拟向主(zhǔ)要交(jiāo)易对(duì)方(f相亲对象不回消息算拒绝吗，相亲女拒绝你一般有三种暗示āng)发行(xíng)股份及支付现金(jīn)的方式购买其持有的(de)文(wén)华财经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅为交易各方关于(yú)本次交(jiāo)易的初步合(hé)作意向(xiàng)，交易(yì)各方在本(běn)次交易中(zhōng)的具体权利义务以及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最终签(qiān)署的(de)正式交易协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股份还进行(xíng)了(le)风险提示(shì)：截至目前(qián)，本(běn)次交(jiāo)易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次(cì)交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序，并经有权监管(guǎn)机构批准后(hòu)方可正式(shì)实(shí)施(shī)，本次交(jiāo)易最(zuì)终能(néng)否实(shí)施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价表(biǎo)现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的(de)下跌(diē)之后，今年以(yǐ)来，金证股(gǔ)份股价步入上(shàng)升通道。截(jié)至5月9日收盘，金(jīn)证股份股价(jià)报18.94元/股，年(nián)内涨幅高(gāo)达(dá)84.06％，总(zǒng)市值(zhí)178亿(yì)元。

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